Financement d'acquisition

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Vous avez un projet d'acquisition d’Entreprise ? Le Crédit Agricole vous aide à mettre en place un financement adapté, permettant un remboursement à partir de cash-flows futurs de la cible.

Financer votre acquisition par la dette

Dans le cadre d’un projet d’acquisition, le Crédit Agricole vous propose un montage financier reposant sur des ressources diverses : fonds propres, Dette Junior (Mezzanine), Dette Senior.

Mettre en place un mécanisme de syndication si nécessaire

Au besoin, votre financement peut être réparti entre plusieurs banques, au sein d’un syndicat bancaire, coordonné par le Crédit Agricole.

Bénéficier d’un accompagnement à toutes les étapes de la structuration de dette

Le Crédit Agricole prend en charge toutes les activités liées à la structuration de la dette Senior, y compris en devenant arrangeur si un mécanisme de syndication est choisi. Nous vous offrons la possibilité de vous présenter des investisseurs en fonds propres et des prêteurs Mezzanine, qu’il s’agisse de filiales du Groupe Crédit Agricole ou de partenaires externes.

Renseignez-vous auprès de votre chargé d’affaires Entreprises pour connaître les conditions de cette offre dans votre Caisse Régionale du Crédit Agricole
Descriptif détaillé

Pour qui ?

Pour toutes les entreprises ayant des projets d’acquisition et respectant les critères d’engagements de leur Caisse Régionale de Crédit Agricole.

Financer votre acquisition par la dette

Le montage d'un financement structuré se fonde sur un business plan permettant de définir les capacités de remboursement de la structure emprunteuse.

Il existe 2 principaux mécanismes de financement par dette permettant de répondre à un besoin consécutif à une opération capitalistique (acquisition ou Leveraged Buy-out, LBO, par exemple) :

  • une dette bancaire, prioritaire en terme de remboursement, garantie par le nantissement des titres de la société acquise et faisant l’objet d’une structuration financière, juridique et fiscale plus ou moins complexe selon le besoin de financement,
  • une dette secondaire, subordonnée à la dette bancaire, financée par un fonds de mezzanine par exemple.

Mettre en place un mécanisme de syndication si nécessaire

Le montant du financement est important ? Il dépasse les limites d'engagement définies par la banque ? Dans ce cas, un mécanisme de syndication peut être mis en place, consistant à réunir un syndicat bancaire au sein duquel le financement sera réparti :

  • les termes et conditions d’intervention des banques sont définis dans le cadre d'une term sheet,
  • vous désignez une banque chef de file (ou « arrangeur »), chargée de la syndication du financement,
  • le chef de file est responsable du suivi des clauses et de l'information des autres détenteurs de la dette.

Bénéficier d’un accompagnement à toutes les étapes de la structuration de dette

Le Crédit Agricole se charge de structurer la dette. En sa qualité d’arrangeur, il réalise :

  • l'analyse des besoins et des contraintes financières de la structure porteuse de la dette,
  • la structuration du financement, y compris la rédaction de la documentation juridique,
  • la syndication,
  • la prise de décision interne et le suivi des lignes (covenant(1), waivers(2)…).

1 Covenant : clause insérée au contrat de prêt stipulant les engagements de faire ou de ne pas faire de l’emprunteur.
2 Waiver : avenant à un contrat de prêt permettant d’exempter l’emprunteur des conséquences du non respect d’un covenant.
Renseignez-vous auprès de votre chargé d’affaires Entreprises pour connaître les conditions de cette offre dans votre Caisse Régionale du Crédit Agricole.

Questions-Réponses

Qu’est-ce qu’une dette junior ?

Une dette junior désigne la partie de la dette, apportée par un tiers ou une société financière, qui ne se rembourse qu’après la dette senior. Cette dette junior est mieux rémunérée que la dette senior.

Qu’est-ce qu’une term sheet ?

Une term sheet désigne un document synthétisant les principaux termes de l’intervention d’une banque ou, le plus souvent, d’un pool bancaire. Ces termes constituent l’ossature d’un futur contrat de financement.

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